Come l'oro e la blockchain possono funzionare insieme

di Thorsten Polleit1

Uno sguardo alla storia monetaria dimostra che le persone, quando hanno avuto libertà di scelta, hanno optato per i metalli preziosi nel momento in cui si trattava di dare forma al denaro. Non è una sorpresa. I metalli preziosi hanno le proprietà fisiche che un mezzo di scambio deve avere: scarsità, omogeneità, durevolezza, divisibilità e trasportabilità. Sono tenuti in grande considerazione e conservano un notevole valore per unità di peso. L'oro soddisfa questi requisiti ed è per questo che è sempre stato la prima scelta dei popoli in termini di denaro. L'oro ha dimostrato i suoi meriti come denaro per millenni; è il mezzo ultimo di pagamento.

Più di recente l'oro è stato sostituito dal denaro fiat scoperto dello stato — per motivi più politici che economici. Lo stato preferisce denaro il cui valore possa essere modificato a piacimento — per influenzare la domanda globale, la redistribuzione del reddito e trarre vantaggi a scapito della maggior parte delle persone. Le monete d'oro ostacolano tali macchinazioni, il denaro fiat no. Al contrario, il denaro fiat può semplicemente essere stampato; può essere creato dal nulla.

Il denaro fiat ha anche seri svantaggi economici ed etici. E' cronicamente inflazionistico, allarga il divario tra poveri e ricchi [5], innesca cicli di boom/bust, e incrementa l'indebitamento dell'economia. Più importante, il denaro fiat permette allo stato d'espandersi senza limiti trasformando anche uno stato minimo in un peso massimo a scapito della libertà individuale e quella in generale.

Sulla scia della più recente crisi finanziaria ed economica nel 2007-2008, molte persone hanno iniziato a preoccuparsi per i propri risparmi, investiti perlopiù in conti e obbligazioni bancarie denominati in denaro fiat, i quali potrebbero essere svalutati. Ciò ha innescato una ricerca per denaro "buono".

Le valute digitali sono, in un certo modo, qualcosa di nuovo, la più famosa delle quali è l'unità virtuale "Bitcoin [6]". Si tratta di una moneta digitale, generata in modo decentrato [7] e basata su Internet piuttosto che su un'autorità centrale.

Le transazioni mediante le valute digitali come bitcoin sono confermate, o convalidate, da un sistema di consenso decentrato che utilizza una "blockchain". Quest'ultima è essenzialmente un libro mastro digitale pubblico, un estratto conto per le transazioni tra i computer. La blockchain viene salvata su molti computer in modo che sia praticamente impossibile da manipolare. Nello specifico la blockchain assicura che solo il proprietario di bitcoin possa effettuare una transazione con i suoi bitcoin, in modo che gli stessi bitcoin non possano essere creati dal nulla.

In questo articolo userò bitcoin come esempio principale, ciononostante esistono altre valute digitali simili.

Tuttavia questa tecnologia viene ora utilizzata per fornire alle persone un nuovo strumento con cui trasferire asset: il "colored bitcoin [8]". Il colored bitcoin — o qualcosa di simile utilizzando la tecnologia della blockchain — rappresenta un certo asset. Ad esempio, l'oro fisico può essere reso disponibile per le transazioni giornaliere — acquisti e vendite nei supermercati e su internet — trasferendo un colored bitcoin coperto dall'oro dal wallet del compratore a quello del venditore.

Come si potrebbe ottenere un bitcoin coperto dall'oro? Si potrebbe comprare oro fisico. Quest'ultimo poi consentirebbe d'emettere un colored bitcoin, il quale rappresenterebbe la proprietà d'oro fisico. Il colored bitcoin è, dal punto di vista economico, un sostituto dell'oro (un sostituto del denaro pienamente coperto da oro fisico). Può essere utilizzato per fare acquisti e, in base alla volontà del suo proprietario, può essere rimborsato in oro fisico in qualsiasi momento.

Un colored bitcoin rappresenta qualcosa di fisico o un asset che esiste al di fuori della rete bitcoin. Il rischio, ovviamente, è che il proprietario non possa rimborsarlo. Tuttavia ci sono soluzioni di mercato a questo problema. Per esempio, l'oro potrebbe essere immagazzinato presso terze parti affidabili. Oppure le persone potrebbero possedere colored bitcoin emessi da vari emittenti. Se questi ultimi verrebbero considerati altamente rischiosi, effettuerebbero scambi alla pari tra di loro (dopo aver tenuto conto dei costi di stoccaggio e di gestione).

Detto questo, la tecnologia blockchain/oro sembra contenere grandi potenzialità quando si tratta di realizzare un mondo di transazioni con oro digitale. Finora gl istati hanno utilizzato la regolamentazione e la tassazione per inibire e persino impedire la concorrenza tra le monete. Tuttavia l'evoluzione della blockchain aggira molti degli ostacoli che gli stati hanno posto al mercato libero. Dove ci porterà è impossibile da prevedere con certezza.

In ogni caso, quando mettiamo a confronto con governo fiat denaro, le valute digitali possono offrire alternative interessanti. Lo stesso vale per gli appassionati d'oro, che possono vedere la tecnologia blockchain come i mezzi di trasporto oro fisico; e, alla fine, monete d'oro digitalizzato potrebbe diventare una soluzione pratica.

Traduzione per il Portico Dipinto a cura di Johnny Contanti.

• 1. How the Blockchain and Gold Can Work Together [9], Thorsten Polleit, Mises.org, 1 febbraio 2016.